华润元大润鑫债券财报解读：份额骤降49%，净资产缩水近半

来源：新浪基金∞工作室

2025年3月31日，华润元大润鑫债券型证券投资基金发布2024年年度报告。报告显示，该基金在过去一年中，基金份额和净资产均出现大幅下降，净利润有所增长，同时管理费有所降低。这些变化反映了基金在市场环境中的运作情况，对投资者的决策具有重要参考意义。

基金业绩：利润增长，净值表现有差异

主要财务指标：净利润增长，资产规模缩水

华润元大润鑫债券2024年实现净利润84,305,423.72元，较2023年的79,004,038.21元有所增长。然而，基金资产规模出现缩水，期末净资产为2,249,382,679.39元，较上年度末的4,441,560,238.44元减少了2,192,177,559.05元，降幅近50%。

基金净值表现：跑输业绩比较基准

从基金份额净值增长率来看，华润元大润鑫债券A和C在过去一年的增长率分别为3.48%和3.37%，而同期业绩比较基准收益率均为4.98%，基金跑输业绩比较基准。过去三年和五年，基金份额净值增长率表现优于业绩比较基准，但整体差距不大。

投资运作：策略稳定，债券投资主导

投资策略与运作：适应市场变化

2024年国内经济增速先回落后回升，货币政策持续宽松，债券收益率下行。基金维持合理组合久期，积极参与利率债交易策略。在债券投资中，久期策略优于杠杆策略。尽管四季度经济企稳回升，但央行货币政策调整为“适度宽松”，债券市场预期进一步宽松，收益率加速下行。

投资组合：债券占据主导地位

期末基金资产组合中，固定收益投资占比99.92%，金额为2,248,634,341.29元，全部为债券投资。国家债券公允价值为42,376,613.70元，占基金资产净值比例为1.88%；金融债券公允价值为2,206,257,727.59元，占比98.08%，其中政策性金融债占比98.08%。未持有权益投资、基金投资、贵金属投资等。

费用与成本：管理费用降低

管理人报酬与基金管理费：支出减少

2024年当期发生的基金应支付的管理费为7,802,586.97元，较2023年的9,223,187.97元有所减少。其中，应支付销售机构的客户维护费为2,019,668.98元，应支付基金管理人的净管理费为5,782,917.99元。基金管理费按前一日的基金资产净值的0.30%的年费率计提。

托管费与销售服务费：相应下降

2024年当期发生的基金应支付的托管费为2,600,862.36元，较2023年的3,074,395.98元减少；销售服务费为2,371,157.79元，较2023年的2,852,131.44元下降。托管费按前一日的基金资产净值的0.10%的年费率计提，C类基金份额销售服务费年费率为0.10%。

份额与持有人：份额大幅下降，结构集中

开放式基金份额变动：赎回导致份额锐减

华润元大润鑫债券A期初基金份额总额为200,239,423.71份，期末为200,102,508.64份，减少136,915.07份；华润元大润鑫债券C期初为4,019,230,470.57份，期末为1,859,243,469.01份，减少2,160,123,916.63份。整体基金份额总额减少2,160,260,831.70份，降幅达49.99%，主要因赎回份额较多。

期末基金份额持有人户数及持有人结构：机构投资者占主导

期末基金份额持有人户数为510户，其中机构投资者持有份额占比99.90%，个人投资者占比0.10%。华润元大润鑫债券A类中，机构投资者持有份额占99.95%；C类中，机构投资者持有份额占99.89%。珠海华润银行在A类和C类中均持有较大比例份额。

风险与展望：市场波动与信用风险并存

市场风险：利率与信用风险需关注

市场风险方面，利率风险是主要风险之一。若市场利率上升，债券价格可能下跌，导致基金资产净值下降。2024年末，利率敏感性缺口显示基金资产负债对利率变动较为敏感。信用风险上，尽管基金投资于高信用等级债券，但仍需关注债券发行人信用状况变化。

管理人展望：债券市场波动中寻机

展望2025年，海外关税政策或影响出口与通胀，国内财政政策或加码，货币政策预计进一步降准降息，但需关注汇率影响。债券市场预计仍将走牛，收益率下行，但波动可能加大。机构久期已快速拉升，资产错配严重，需关注久期风险。信用债方面，低评级城投债或受青睐。基金将维持合理组合久期，积极参与利率债交易，根据政策和经济数据调整策略。

声明：市场有风险，投资需谨慎。 本文为AI大模型基于第三方数据库自动发布，任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，不构成个人投资建议。受限于第三方数据库质量等问题，我们无法对数据的真实性及完整性进行分辨或核验，因此本文内容可能出现不准确、不完整、误导性的内容或信息，具体以公司公告为准。如有疑问，请联系biz@staff.sina.com.cn。

相关文章：

华夏永润六个月持有混合财报解读：份额缩水48.46%，净资产降45.5%04-07

金价暴跌！油价暴跌！04-07

华润元大润鑫债券财报解读：份额骤降49%，净资产缩水近半04-07

中证A500ETF“后来者”难上位 新产品上市后规模下滑04-07

国联安恒利63个月定开债券财报解读：份额稳定，净资产微降0.39%，净利润下滑11.3%，管理费微增0.86%04-07

金鹰产业升级混合财报解读：份额缩水13.24%，净资产下滑12.65%，净利润扭亏为盈04-06

2月末我国债券市场托管余额超180万亿元04-06

长盛元赢四个月定开债券财报解读：份额稳定，净资产增长0.72%，净利润472万，管理费15.6万04-05